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Maria Nuñez Chacón
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Cada vez es menos lo que los bancos logran colocar en créditos en el mercado, de hecho, el crecimiento a mayo de 2026 de este tipo de operaciones fue únicamente de un 0,08%, siendo que en marzo del año pasado habría alcanzado niveles del 6,86%, de acuerdo con un análisis realizado por el Observatorio Económico y Social de la Universidad Nacional (OES-UNA).
Esta situación estaría siendo impactada por un menor dinamismo de la economía local, el deterioro del empleo formal, las restricciones en la capacidad de pago de los hogares y la apreciación del colón, sobre todo en la caída del crédito al sector privado.
En este sentido, los bancos públicos registraron un crecimiento interanual del crédito de 4,58%, impulsado por el aumento de la cartera en colones, que creció un 6,50%, mientras que la cartera denominada en dólares disminuyó en un -2,78%.
En contraste, los bancos privados más bien mostraron una contracción del 2,23% en el saldo total de su cartera crediticia, debido a una disminución de la cartera en dólares del 6,44%; pese a que los créditos en colones mantuvieron un crecimiento de 5,25%.
Por su parte, el grupo de otros intermediarios financieros presentó la mayor reducción del crédito, con un -5,49%), producto de que, tanto la cartera en colones como la de dólares se redujo, en 3,57% y 28,07%, respectivamente.
“Al desagregar la cartera por moneda, el crédito en colones en general registró un crecimiento interanual de 3,29% en mayo de este año, mientras que la cartera en dólares, expresado en colones, mostró una contracción de 6,54%”, detalló Roxana Morales, coordinadora del OES-UNA.
Aunque la caída en la cartera en dólares es producto en gran medida, a un efecto contable, asociado con la apreciación del colón; ya que, para elaborar sus estadísticas, el Banco Central convierte el saldo mensual de los créditos denominados en dólares a colones utilizando el tipo de cambio de compra vigente el último día de cada mes.
Y es que entre mayo del 2025 y el mismo período del 2026, el tipo de cambio pasó de ₡509,9 a ₡456,2 por dólar, lo que representa una reducción de ₡53,8, equivalente al 10,5%, por lo tanto, aun cuando el saldo de los créditos en dólares hubiera permanecido constante, su valor expresado en colones habría disminuido.
“De hecho, al analizar la cartera en su moneda original, es decir, sin convertir los saldos a colones, se observa que el crédito denominado en dólares aumentó 4,48% entre mayo de 2025 y mayo de 2026, lo que evidencia que la contracción observada en las estadísticas agregadas responde en buena parte al efecto de la apreciación del colón”, explicó la experta.
Por otra parte, la cartera de crédito en dólares es mayor en los bancos privados, donde 60 de cada 100 colones del saldo total corresponde a préstamos otorgados en moneda extranjera, mientras que en los bancos públicos esa proporción es de 20 por cada 100, y en otros intermediarios financieros apenas alcanza seis de cada 100.
Nuevamente, la apreciación del colón es que la provoca el efecto de caída de la cartera en bancos privados, debido a que una proporción significativamente mayor de sus créditos en dólares, y no necesariamente corresponde a una disminución en la colocación efectiva de préstamos en moneda extranjera.
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