L
Lucía Vásconez
Guest
Ecuador anunció el inicio de una oferta de recompra de bonos de deuda externa con vencimientos en 2030 y 2035. La operación se lanzó este 16 de enero de 2026 y está dirigida a los tenedores registrados y beneficiarios de estos títulos de deuda, según informó PR Newswire.
El anuncio se da en paralelo a la confirmación oficial de que Ecuador volvió a acceder a los mercados internacionales de capital, luego de siete años sin realizar emisiones, tras su última colocación de bonos en 2019. Sin embargo, hasta el momento, el Ejecutivo no ha detallado las condiciones financieras de la eventual nueva emisión.
Para el analista económico Jaime Carrera, el mensaje oficial ha generado confusión por la falta de detalles. Sin embargo, señaló que no se trataría de una nueva deuda adicional, sino de una operación para atender obligaciones ya existentes.
Recordó que en enero de este 2026, Ecuador debe pagar cerca de 800 millones de dólares por deuda externa: alrededor de 400 millones de dólares por intereses y otros 400 millones por amortización de bonos con vencimiento en 2030 y 2035.
Según Carrera, el Gobierno debe cumplir obligatoriamente con estos pagos, ya sea cancelándolos en efectivo o negociando con los tenedores de bonos una recompra o un canje (rollover) por nuevos títulos. La viabilidad de un rollover dependerá, principalmente, de la tasa de interés que exijan los inversionistas, dijo.
Actualmente, los bonos ecuatorianos pagan en promedio un 5,5%. Sin embargo, con un riesgo país superior a los 400 puntos, una nueva emisión implicaría tasas cercanas o superiores al 8%, lo que encarece la operación.
Según PR Newswire, la oferta de recompra cubre dos series de bonos con vencimiento escalonado. Los bonos 2030, con un saldo en circulación de 3 041 millones de dólares, tendrán un precio de recompra de 1 000 dólares por cada 1 000 de dólares de valor nominal.
En el caso de los bonos con vencimiento en 2035, cuyo monto en circulación asciende a 6 502 millones de dólares, el precio de recompra será de 900 dólares por cada 1 000 dólares de capital. Ambos títulos cotizan en el mercado Euro MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo.
La recompra no exige un nivel mínimo de participación de los inversionistas. Sin embargo, sí depende del cierre previo o simultáneo de una nueva emisión de bonos globales por parte del Estado ecuatoriano.
El Gobierno utilizará los recursos de esa nueva colocación para financiar la recompra. Aun si la emisión se concreta, Ecuador no está obligado a aceptar todos los bonos que se presenten a la oferta, según PR Newswire
Además del precio de recompra, los inversionistas recibirán los intereses acumulados hasta el día previo a la liquidación. Si la oferta supera el monto máximo previsto, el Gobierno aplicará un prorrateo y aceptará solo una parte de los bonos presentados.
La oferta vence el 23 de enero de 2026, a las 11:00 (hora de Nueva York). El 26 de enero se informará el total de bonos ofertados y el 27 se anunciará cuánto se aceptó y si hubo prorrateo. La liquidación se realizará el 29 de enero de 2026.
Información externa: Pr Newswire
Te recomendamos
Sigue leyendo...
Más noticias
- Ecuador emite bonos de deuda externa tras siete años
- La recaudación tributaria creció en 2025; estos fueron los impuestos que más aportaron
- La economía ecuatoriana creció 2,4% en el tercer trimestre de 2025
Ecuador retorna a los mercados internacionales con bonos de deuda externa
El anuncio se da en paralelo a la confirmación oficial de que Ecuador volvió a acceder a los mercados internacionales de capital, luego de siete años sin realizar emisiones, tras su última colocación de bonos en 2019. Sin embargo, hasta el momento, el Ejecutivo no ha detallado las condiciones financieras de la eventual nueva emisión.
¿Es una nueva emisión de deuda?
Para el analista económico Jaime Carrera, el mensaje oficial ha generado confusión por la falta de detalles. Sin embargo, señaló que no se trataría de una nueva deuda adicional, sino de una operación para atender obligaciones ya existentes.
Recordó que en enero de este 2026, Ecuador debe pagar cerca de 800 millones de dólares por deuda externa: alrededor de 400 millones de dólares por intereses y otros 400 millones por amortización de bonos con vencimiento en 2030 y 2035.
- Le puede interesar: Ventas impulsaron el crecimiento económico en Ecuador en 2025
Opciones del Gobierno y costos financieros de los bonos de deuda externa de Ecuador
Según Carrera, el Gobierno debe cumplir obligatoriamente con estos pagos, ya sea cancelándolos en efectivo o negociando con los tenedores de bonos una recompra o un canje (rollover) por nuevos títulos. La viabilidad de un rollover dependerá, principalmente, de la tasa de interés que exijan los inversionistas, dijo.
Actualmente, los bonos ecuatorianos pagan en promedio un 5,5%. Sin embargo, con un riesgo país superior a los 400 puntos, una nueva emisión implicaría tasas cercanas o superiores al 8%, lo que encarece la operación.
Bonos incluidos y precios de recompra de bonos de deuda externa 2030 y 2035 de Ecuador
Según PR Newswire, la oferta de recompra cubre dos series de bonos con vencimiento escalonado. Los bonos 2030, con un saldo en circulación de 3 041 millones de dólares, tendrán un precio de recompra de 1 000 dólares por cada 1 000 de dólares de valor nominal.
En el caso de los bonos con vencimiento en 2035, cuyo monto en circulación asciende a 6 502 millones de dólares, el precio de recompra será de 900 dólares por cada 1 000 dólares de capital. Ambos títulos cotizan en el mercado Euro MTF de la Bolsa de Valores de Luxemburgo.
Condiciones y plazos del proceso
La recompra no exige un nivel mínimo de participación de los inversionistas. Sin embargo, sí depende del cierre previo o simultáneo de una nueva emisión de bonos globales por parte del Estado ecuatoriano.
El Gobierno utilizará los recursos de esa nueva colocación para financiar la recompra. Aun si la emisión se concreta, Ecuador no está obligado a aceptar todos los bonos que se presenten a la oferta, según PR Newswire
Intereses y prorrateo
Además del precio de recompra, los inversionistas recibirán los intereses acumulados hasta el día previo a la liquidación. Si la oferta supera el monto máximo previsto, el Gobierno aplicará un prorrateo y aceptará solo una parte de los bonos presentados.
Fechas clave
La oferta vence el 23 de enero de 2026, a las 11:00 (hora de Nueva York). El 26 de enero se informará el total de bonos ofertados y el 27 se anunciará cuánto se aceptó y si hubo prorrateo. La liquidación se realizará el 29 de enero de 2026.
Información externa: Pr Newswire
Te recomendamos
Sigue leyendo...