Créditos de consumo siguen sin bajar lo suficiente y de tarjetas más bien subieron

[Maria Nuñez Chacón]

Aunque la colocación de créditos ha crecido un 1,3% a febrero del 2026, estos datos son mucho menores de los registrados en el mismo período del 2025 (que fue cercano al 7%), de acuerdo con los registros de cifras del Banco Central de Costa Rica (BCCR).

Según una investigación del Observatorio Económico y Social de la Universidad Nacional (OES-UNA) en febrero de 2025 se colocaron ¢24.856.839 millones y para este año fue de ¢25.184.404.

Esa expansión de la cartera -en el último año- se concentró en préstamos de consumo, seguido por turismo y servicios.

Roxana Morales, coordinadora del OES-UNA destacó que, si bien estos créditos crecen, lo hacen a un menor ritmo que en años anteriores, esto significa que los bancos están prestando menos dinero, algo que relacionan con las condiciones financieras del país y el poco movimiento a la baja de las tasas de interés.

“A pesar de la reducción de la Tasa de Política Monetaria (TPM) -que es la referencia para todo el mercado financiero-, las tasas activas no se están reduciendo a nivel generalizado, algunas bajan y otras suben, sin embargo, cuando vemos en promedios más bien se incrementan y eso preocupa porque indica que no se está transmitiendo la política monetaria”, explicó la experta.

En el último año, el BCCR rebajó la TPM en 0,75 puntos porcentuales (p.p.), no obstante, el promedio ponderado de las tasas activas en el sistema financiero aumentó de 11,4% a 12,1% p.p.

Y es aún más preocupante, dijo Morales, que ante eventuales reducciones de la TPM habría que si, efectivamente, el beneficio llega a los consumidores, hogares y empresas, porque en estos momentos no se está dando.

Claramente, esta situación limita los efectos esperados sobre el crédito, la inversión y el consumo, y reduce el impacto de la política monetaria sobre la actividad económica.

La investigación muestra que, del total de créditos colocados, el 86% se concentra en cuatro segmentos, que son, consumo en un 34%, vivienda el 26%, servicios el 16% y comercio el 9%.

De hecho, señaló el estudio, la transmisión de la TPM ha sido parcial y asimétrica, por ejemplo, el crédito de consumo muestra la mayor resistencia a la baja, dado que las tasas de interés en este nicho, incluyendo las tarjetas aumentaron 1,8 p.p. en el promedio ponderado.

Y en el caso de los créditos de consumo sin tarjetas (bancos, cooperativas, financieras, mutuales) hay resultados mixtos, ya que, aunque el promedio ponderado del sistema se redujo ligeramente en 0,8 puntos porcentuales, si se analizan los casos específicos la disminución de las tasas no es igual.

La entrada Créditos de consumo siguen sin bajar lo suficiente y de tarjetas más bien subieron aparece primero en Semanario Universidad.

Sigue leyendo...