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Maria Nuñez Chacón
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Las tasas de interés que pagan los costarricenses por los créditos para vivienda solamente han bajado en promedio de 8,6% a 8%, entre enero de 2024 y febrero del 2026, es decir, solamente 0,6%. Cuando se analiza por tipo de entidad, los datos muestran que los bancos privados solamente han reducido un 0,1% y las entidades públicas un 0,8%, al igual que las cooperativas y mutuales.
Esta mínima reducción no coincide con la reducción que ha realizado el Banco Central de Costa Rica (BCCR) de su Tasa de Política Monetaria (TPM) en dicho período, que pasó del 6% al 3,25%, con una reducción total de 2,7 puntos porcentuales.
Así lo confirmó un análisis realizado por el Observatorio Económico y Social de la Universidad Nacional (OES-UNA) en el que se muestra no solo el leve impacto que ha tenido la reducción de la tasa de referencia del BCCR, sino también como los créditos de vivienda han disminuido su peso dentro de la cartera total de los préstamos otorgados por el sistema financiero.
El estudio muestra que los créditos de vivienda pasaron de representar un 28,3% de toda la cartera en enero de 2024 a un 25,7% para noviembre de 2025, basado en cifras del Banco Central. Para el primer período significaba un total de ₡6.608.891 y en el segundo ₡6.554.274.
La Tasa de Política Monetaria es la tasa de interés que el Banco Central de Costa Rica (BCCR) les cobra a los bancos comerciales por prestarles dinero a corto plazo y es la referencia para el resto intereses que se cobran en el mercado financiero.
Se supone que, si la Tasa de Política Monetaria sube, lo normal es que los préstamos hipotecarios, de consumo o de tarjetas se incrementen, y que si baja el efecto sea el mismo en estas otras tasas.
De acuerdo con el economista y exviceministro de Hacienda Fernando Rodríguez, la transmisión de las bajas en la TPM hacia las tasas de interés, sobre todo de los créditos, dinamiza la economía, porque incentiva la inversión, la producción y el consumo, pero claramente esto no está sucediendo con los préstamos de vivienda, ni con otros que ofrece el sistema financiero.
La tasa de referencia del Banco Central está bajando, incluso hay muchos grupos presionando para que baje aún más, explicó Rodríguez, pero si las tasas de interés de los créditos que tienen que pagar los costarricenses no responden igual no tiene ningún sentido.
“Quiere decir que las entidades no sienten presión para bajarlas, y eso es porque hay muy poca competencia en el sistema financiero, los operadores grandes son los que regulan. Las familias costarricenses se siguen endeudando y parece que no importa cuál sea la tasa, porque necesitan el dinero y las entidades financieras tienen la oportunidad de otorgar los créditos a las tasas que quieran”, dijo el exviceministro.
Lo peor, advirtió Roxana Morales, coordinadora del OES-UNA, es que el comportamiento de las tasas analizadas corresponde a créditos nuevos formalizados en cada período, por lo tanto, no debe interpretarse que los créditos vigentes antes de esas fechas también hayan experimentado una reducción en sus tasas.
Consumo y tarjetas tampoco bajan lo suficiente
Otras tasas de interés de préstamos como consumo y tarjetas de crédito tampoco muestran una tendencia a la baja consolidada, es muy variable y, por lo general, inferior a las reducciones que ha hecho el Banco Central.
Por ejemplo, los créditos de consumo (sin incluir las tarjetas de crédito) que cada vez son más en el mercado financiero, pues pasaron de representar un 32,5% del total de la cartera en enero del 2024 a un 33,8% para noviembre del 2025, tampoco han tenido una transferencia de las reducciones del BCCR, especialmente en bancos públicos y cooperativas.
Morales detalló que la tasa de interés de consumo para enero del 2024 en los bancos estatales era del 14,4% y en febrero de este año pasó a 14,37%, es decir, solamente se redujo un 0,23%, mientras que en las cooperativas pasó de 15,18% a 15%.
En este tipo de préstamos los bancos privados sí mostraron una mayor rebaja, pasando de 20,68% al 16,60% en el período analizado, sin embargo, pese a la baja, este sector continúa teniendo una de las tasas de interés más elevadas, superada únicamente por las financieras que se encuentran en 32,99%.
Y en los préstamos que incluyen las tarjetas de crédito la variación en los bancos privados fue más bien de un incremento del 2,10 puntos porcentuales, pasando de 31,9% a 34%; las entidades privadas solamente redujeron un 0,90% y las financieras subieron de 34,1% a 36,4%.
En este rubro de consumo es evidente que la demanda de crédito pareciera responder más a la necesidad de financiamiento de los hogares que al nivel de las tasas de interés, por lo que sigue siendo un mercado con poca competencia, una enorme rigidez y asimetría para la transmisión de las bajas de la tasa de interés del Banco Central.
“Es necesario fortalecer la competencia en el sistema financiero, establecer una mayor difusión y transparencia de las tasas de interés, de manera que las personas puedan acceder a información desagregada por tipo de crédito, moneda y entidad financiera e incentivar el ahorro y el crédito en moneda nacional”, añadió la coordinadora de OES-UNA.
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